Wat de stijgende inflatie betekent voor uw pensioen?

Posted on by Duane Roberts

Dit gedeelte wordt gepresenteerd

Deze rubriek is gemaakt door de redactie. De opdrachtgever is niet in de gelegenheid gesteld om de inhoud te beperken of te herzien voorafgaand aan publicatie.

door TD Insurance

Persoonlijke financiën Gezinsfinanciën

Jason Heath: Tijdshorizon en effecten van ‘voorbijgaande’ inflatie zijn duidelijk veel langer en wijdverbreider dan verwacht

Publicatiedatum:

22 mrt 2022 • 29 minuten geleden • 6 minuten gelezen • Doe mee aan het gesprek Een gepensioneerde met een vaste pensioenbetaling loopt het risico van een hogere inflatie, vooral als ze geen aandelen of onroerend goed bezitten dat enigszins een afdekking kan bieden tegen hogere prijzen. Een gepensioneerde met een vaste pensioenbetaling loopt het risico van een hogere inflatie, vooral als ze geen aandelen of onroerend goed bezitten dat enigszins een afdekking kan bieden tegen hogere prijzen. Foto door Chloe Cushman/National Post illustratiebestanden

Recensies en aanbevelingen zijn onbevooroordeeld en producten worden onafhankelijk geselecteerd. Postmedia kan een aangesloten commissie verdienen voor aankopen die via links op deze pagina worden gedaan.

Hogere prijzen zijn de hoogste prioriteit geworden voor de Canadezen, aangezien de eenjarige inflatie in februari 5,7 procent bereikte. Dit is de grootste jaarlijkse stijging sinds augustus 1991, toen de inflatie zes procent bedroeg. Er zijn verstrekkende gevolgen voor werknemers en gepensioneerden en voor de manier waarop zij budgetteren, investeren en hun pensioen plannen.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

In de afgelopen 30 jaar bedroeg de inflatie gemiddeld 1,9 procent. De Bank of Canada heeft in 1991 een inflatiebeheersingsdoelstelling aangenomen met als doel de jaarlijkse inflatie tussen de één en drie procent te houden, en idealiter dicht bij het middelpunt van dat bereik van twee procent. De centrale bank zegt de rentetarieven te verhogen of te verlagen “om het doel doorgaans binnen een horizon van zes tot acht kwartalen te bereiken – de tijd die het gewoonlijk kost voordat beleidsacties door de economie werken en hun volledige effect hebben op de inflatie .”

De meest recente afwijkingen van de doelstelling waren neerwaarts, met name tijdens de wereldwijde financiële crisis in 2009 en opnieuw in 2020 na het begin van de COVID-19-pandemie. In beide gevallen zijn de prijzen jaar op jaar tijdelijk gedaald.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Nu heeft de inflatie wereldwijd voet aan de grond gekregen. De jaarlijkse inflatie in de VS (7,9 procent), India (6,1 procent) en het eurogebied (5,9 procent) loopt op, en de meeste landen in Afrika en Zuid-Amerika hebben ook tarieven van meer dan vijf procent. In 2021, toen de inflatiedruk begon toe te nemen, waren velen – met name de Amerikaanse Federal Reserve – van mening dat de inflatie van voorbijgaande aard of tijdelijk was en waarschijnlijk niet zou aanhouden. Nu is de vraag: wat als het dat wel doet?

Statistics Canada meldde dat het gemiddelde uurloon tussen 2020 en 2021 met slechts 1,8 procent is gestegen. Als de inflatie aanhoudend hoog blijft, krijgen werknemers wier inkomen de inflatie niet kan bijhouden, effectief een loonsverlaging. Werknemers moeten hiermee rekening houden bij hun salarisonderhandelingen en bedrijfseigenaren moeten hiermee rekening houden bij hun prijsstelling en personeelsbezetting.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Naarmate de rente stijgt – de natuurlijke reactie van de centrale bank op hoge inflatie – kan de kasstroom van degenen met veel schulden ook afnemen. Die daling van de cashflow is misschien niet onmiddellijk, maar veel hypotheekleners zullen hun aflossingsperiode zien toenemen naarmate meer van hun maandelijkse betalingen naar rente gaan en hun schuldenvrije datum wordt uitgesteld. Dit is een belangrijke overweging voor jonge huizenkopers als ze hun doelen voor het bezit van een huis in evenwicht willen brengen met andere prioriteiten, zoals pensioen.

Gouverneur van de Bank of Canada, Tiff Macklem. Gouverneur van de Bank of Canada, Tiff Macklem. Foto door Blair Gable/Reuters

Een verhoging van de hypotheekrente van twee procent naar vier procent zou een verhoging van 24 procent van de maandlasten vereisen om een ​​afschrijvingsperiode van 25 jaar te handhaven. Het handhaven van dezelfde maandelijkse betalingen na een verhoging van twee procent naar vier procent zou een 25-jarige afschrijving naar meer dan 38 jaar duwen. Hoge schuldniveaus zoals we die in Canada hebben, zijn inherent deflatoir, maar dit is misschien niet genoeg om de mondiale krachten die de prijzen opdrijven tegen te gaan.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Een bescheiden, gestage inflatie kan goed zijn voor de economie en de beleggers op de aandelenmarkt, en dat is een van de redenen waarom centrale banken ernaar streven de inflatie te beheersen met monetair beleid. Aandelen kunnen een afdekking tegen inflatie bieden, maar er zijn kanttekeningen bij geplaatst. Als hogere inputkosten voor bedrijven worden gecombineerd met lagere verkopen als gevolg van een verminderde consumentenvraag, kan dit een negatief effect hebben op de bedrijfswinsten en aandelenkoersen. Hogere leenkosten voor bedrijven met een zware schuldenlast kunnen ook een negatieve invloed hebben op hun cashflow, net zoals consumenten met schulden lopen.

Op korte termijn kan een hoge inflatie leiden tot volatiliteit op de aandelenmarkten en tot lagere reële (voor inflatie gecorrigeerde) rendementen. Historisch gezien presteerden waardeaandelen beter dan groeiaandelen tijdens inflatieperioden, deels omdat hogere rentes gunstig kunnen zijn voor aandelen met winstpotentieel op korte termijn en minder schulden. We hebben dit scenario de laatste tijd zien uitkomen, na meer dan een decennium van outperformance voor groeiaandelen.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Hogere rentetarieven kunnen op korte termijn negatief zijn voor obligaties, want als er vandaag een nieuwe obligatie wordt uitgegeven met 3% rente, is de obligatie met 2% rente van gisteren minder aantrekkelijk voor beleggers. Obligaties worden over het algemeen op de open markt verhandeld zoals aandelen, en zullen als gevolg daarvan doorgaans dalen naarmate de rente stijgt. Het resultaat is dat een belegger die obligaties, obligatiefondsen of op de beurs verhandelde fondsen aanhoudt, een negatief rendement kan behalen op zijn vastrentende beleggingen tijdens inflatieperioden waarin de rente stijgt. Hoe langer de looptijd van een obligatie, hoe gevoeliger deze is voor stijgende rentes. Kortlopende obligaties, real return-obligaties en preferente aandelen met renteherziening lopen mogelijk minder risico.

Uiteindelijk kunnen hogere tarieven gunstig zijn voor vastrentende beleggers die tegen een hoger rendement kunnen beleggen. Ondertussen contant geld aanhouden is een tweesnijdend zwaard. Het kan het risico van kortetermijnverliezen op obligaties vermijden, maar een inflatie van zes procent betekent dat $ 1 op de bank vandaag de dag slechts ongeveer 94 cent waard is na een jaar.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

De impact van inflatie op een gepensioneerde hangt af van de voorwaarden van hun pensioenplan. Een gepensioneerde met een vaste pensioenbetaling loopt het risico van een hogere inflatie, vooral als ze geen aandelen of onroerend goed bezitten dat enigszins een afdekking kan bieden tegen hogere prijzen.

Degenen met geïndexeerde pensioenen hebben mogelijk enige bescherming tegen hogere prijzen als hun pensioen gelijke tred houdt met de inflatie. Sommige pensioenen bieden slechts gedeeltelijke inflatiebescherming, vooral wanneer de inflatie boven bepaalde niveaus ligt, of jaarlijkse inflatieaanpassingen kunnen afhankelijk zijn van en gebaseerd zijn op pensioenprestaties.

De pensioenen van Canada Pension Plan (CPP) en Old Age Security (OAS) worden geïndexeerd aan de inflatie en jaarlijks aangepast in het geval van CPP, en driemaandelijks, in het geval van OAS. Een gepensioneerde kan CPP al vanaf 60 jaar aanvragen en in het geval van OAS al vanaf 65 jaar. Beide pensioenen kunnen worden uitgesteld tot 70 jaar en elke maand uitstel resulteert in een hogere pensioenuitkering voor het leven.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Er zijn veel voordelen verbonden aan het uitstellen van deze pensioenen, vooral gezien de break-evenleeftijd waarop een ontvanger meer levensinkomen zal hebben verzameld, veel lager is dan de gemiddelde levensverwachting voor een senior. Maar omdat de pensioenen zijn geïndexeerd aan de inflatie, wijst deze recente piek in de kosten van levensonderhoud op een krachtige inflatiehedge die beschikbaar is voor bijna elke Canadese gepensioneerde die ervoor kiest om deze pensioenen uit te stellen en te verhogen.

Geen

FP Answers: Heb ik echt 70% van mijn arbeidsinkomen nodig om comfortabel met pensioen te gaan?

Enkele van de redenen waarom de RRSP de afgelopen generatie terrein heeft verloren, liggen voor de hand.

De RRSP is uit de gratie geraakt, maar er zijn nog genoeg goede redenen om bij te dragen

Geen

FP Answers: Kan ik op 43-jarige leeftijd met $ 48.000 per jaar met pensioen gaan?

Geen

FP Answers: Kan ik over 15 jaar met pensioen, ook al betaal ik nog steeds mijn hypotheek af?

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Als een belegger $ 100.000 had en vier procent per jaar verdiende en hij trok in het eerste jaar vier procent of $ 4.000 op en verhoogde die opnames met een inflatie van twee procent gedurende 30 jaar, dan zou hij 30 jaar later nog ongeveer $ 26.000 over hebben. Als de inflatie in plaats daarvan vier procent per jaar zou zijn en alle factoren constant zouden zijn, zouden die geïndexeerde opnames de rekening na 25 jaar op nul brengen.

Dat gezegd hebbende, zou een aanhoudend hogere inflatie waarschijnlijk leiden tot een hoger langetermijnrendement, aangezien de rentetarieven en de aandelenmarktgroei waarschijnlijk hoger zouden zijn. Als de investeringen zes procent zouden opleveren en een reëel (voor inflatie gecorrigeerd) rendement van twee procent zouden behouden met een inflatie van vier procent, zou het investeringssaldo na 30 jaar ongeveer $ 44.000 bedragen.

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Op de korte termijn is een hogere inflatie zorgwekkend en kan deze tot onzekerheid leiden. De Bank of Canada zal waarschijnlijk de rente blijven verhogen om de hogere kosten van levensonderhoud tegen te gaan. Het risico bestaat dat de renteverhogingen te lang hebben geduurd of nu sneller gaan dan verwacht, en dat kan gevolgen hebben voor spaarders, gepensioneerden, de economie en de aandelenmarkt.

Hoewel we in Canada de afgelopen 30 jaar gewend zijn geraakt aan een relatief lage en stabiele inflatie, staat een hogere inflatie in binnen- en buitenland inmiddels op ieders radar. Het is onwaarschijnlijk dat het een langdurig, permanent fenomeen zal worden, maar de tijdshorizon en de effecten van “voorbijgaande” inflatie zijn duidelijk veel langer en wijdverbreider dan sommige beleidsmakers hadden verwacht.

Jason Heath is een gecertificeerde financiële planner (CFP) die alleen een vergoeding betaalt en alleen adviseert bij Objective Financial Partners Inc. in Toronto, Ontario. Hij verkoopt helemaal geen financiële producten.

____________________________________________________________________________

Meld u aan voor de FP Investor-nieuwsbrief voor meer van dit soort verhalen.

______________________________________________________________________________

Deze advertentie is nog niet geladen, maar je artikel gaat hieronder verder.

Door op de aanmeldknop te klikken, stemt u ermee in de bovenstaande nieuwsbrief van Postmedia Network Inc. te ontvangen. U kunt zich op elk moment afmelden door op de afmeldlink onderaan onze e-mails te klikken. Postmedia Network Inc. | 365 Bloor Street East, Toronto, Ontario, M4W 3L4 | 416-383-2300

Opmerkingen

Postmedia zet zich in voor het onderhouden van een levendig maar beschaafd discussieforum en moedigt alle lezers aan om hun mening over onze artikelen te delen. Het kan tot een uur duren voordat reacties worden gemodereerd voordat ze op de site verschijnen. We vragen u om uw opmerkingen relevant en respectvol te houden. We hebben e-mailmeldingen ingeschakeld – u ontvangt nu een e-mail als u een antwoord op uw opmerking ontvangt, er een update is van een opmerkingenreeks die u volgt of als een gebruiker opmerkingen volgt. Bezoek onze Communityrichtlijnen voor meer informatie en details over hoe je je e-mailinstellingen kunt aanpassen.

This post Wat de stijgende inflatie betekent voor uw pensioen?
was original published at “https://financialpost.com/personal-finance/family-finance/heres-what-the-soaring-inflation-rate-means-for-your-retirement”

Related Posts